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银禧科技2019年半年度董事会经营

2019-08-16 18:52

  2019年上半年,外部经济环境不确定性加强,在中美贸易战、人民币汇率波动等情况下,经济下行压力增大。报告期内,公司实现营业收入为7.58亿元,较去年同期下降36.89%,实现归属上市公司股东净利润为6,248.34万元,较去年同期增长51.76%。实现归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1,738.10万元,较去年同期下降148.01%。

  2019年半年度公司归属于上市公司股东的净利润与去年同期相比上升,但扣除非经常性损益后公司净利润同比下降,主要原因如下:根据公司与兴科电子科技有限公司(以下简称兴科电子科技)原股东签订的《广东银禧科技股份有限公司与认购方之业绩承诺补偿协议》规定,兴科电子科技未完成承诺期间业绩,其原股东需对公司进行业绩补偿,业绩补偿总金额为10.85亿元,业绩补偿应优先以股份进行补偿,股份补偿不足部分以现金进行补偿。

  (一)2019年1-6月,公司产生的公允价值变动收益共计7,485.11万元,具体情况如下:

  1、公司于2019年6月5日(以下简称回购过户日)完成对胡恩赐、许黎明、高炳义三人所持有的银禧科技股票共计5,225.1840万股的回购过户工作,并于2019年6月14日完成上述股票注销工作。

  根据相关会计准则规定,胡恩赐、许黎明、高炳义2018年底持有并购重组获得的银禧科技股票按回购过户日股价6.56元与2018年12月28日收盘价5.15元的差额部分确认为公允价值变动收益,许黎明、高炳义在二级市场增持的股票按2019年6月5日回购日股价6.56元与发行价10.77元确认为公允价值变动损失,该部分公允价值变动收益为5,914.23万元。

  2、兴科电子科技原股东陈智勇持有的尚未注销的股票公允价值变动收益为1,570.88万元。

  (二)兴科电子科技上半年营业收入较低,费用较大,2019年半年度实现净利润-4,000.28万元,拉低了公司整体盈利。

  报告期内,改性塑料业务实现营业收入67,381.13万元,同比下降25.30%,毛利率同比去年上升0.27%。由于经济下行、改性塑料行业下游产品竞争激烈,各改性塑料供应商竞争加剧,导致公司营业收入下降。未来公司将采取以下措施应对改性塑料市场的不利局面:

  一、加大新产品、高毛利产品的研发与推广,优化产品结构,开发并争取更多优质客户,扩大公司其他细分应用领域的市场份额;

  三、对原有产品进行技术升级与创新,实施精细化管理,提高生产效能,降低生产成本,加大公司在行业的成本优势。

  报告期内,公司3D打印项目销售量保持持续增长。产品研发方面:在丰富公司3D打印耗材种类与多样性的基础上,对产品的性能进行了优化升级,从可降解材料向功能性材料、工程应用材料发展,研发了多种特殊视觉效果和功能复合材料,例如抗静电复合材料等,并投入市场销售。3D打印工业粉末类产品,通过尼龙6和TPU材料的应用服务,不断深入工业市场,为客户提供一体化的打印应用解决方案。渠道建设与客户开发方面:通过第三方电商平台(淘宝、亚马逊、阿里巴巴等)、线下渠道与设备商及应用服务商联合定向开发产品、寻求平台代理等多种方式拓展3D打印的推广渠道,开发3D打印国内国际新客户,持续保持与老客户的稳定合作关系。

  由于原材料成本下降,不断优化生产结构,提升产品毛利,积极向下游探索发展,合理调配人员,降低成本,报告期内,公司控股子公司银禧光电(股票代码:835220)报告期内,实现营业收入5,594.42万元,同比2018年上半年下降17.18%;实现营业利润601.62万元,同比2018年上半年增长289.25%;实现归属挂牌公司所有者的净利润633.94万元,同比2018年上半年增长365.80%。

  智能手机市场继续受到全球经济形势的拖累,加上大规模市场智能手机的普及率越来越高,智能手机出货量下滑。子公司兴科电子科技受手机行业影响且产品升级转型未能达到预期效益,其经营业绩出现下滑。报告期内,实现归属母公司净利润-4,000.28万元,同比下降218.02%。

  公司在新能源方面坚定了以资源为依托提供动力电池材料及解决方案的战略,布局新能源汽车产业链。

  2017年在刚果金成立刚果银禧矿业股份有限公司和银禧科技(刚果)钴业股份有限公司,其主要业务涵盖了贸易、矿山、冶炼厂等相关业务。截至目前,银禧刚果钴业已拥有土地编号为PC15307(面积为83.32万平方米)、土地编号为PC882(面积为81万平方米)及土地编号为PC922(面积为81万平方米)的三个相关建设用地土地文件,冶炼厂建设施工方案设计已完成,环保批文及建筑许可证已完成相关手续办理,工程建设、设备采购等工作仍在正在推进中。

  2018年公司在苏州建立苏州银禧新能源复合材料有限公司,主要从事复合材料研发与生产,产品主要应用于新能源汽车电池箱体。2018年该公司已经取得宁德时代300750)(CATL)的供应商代码,截止报告期末,宁德时代(CATL)的指定产品已批量供货。二、公司面临的风险和应对措施

  公司原材料成本占营业成本比重一般在90%左右,主要原材料为PVC粉、其他聚合物树脂(PC、ABS、PP、PE、PA等)、增塑剂等。上述材料的采购价格与石油整体的市场价格具有一定的联动性,同期公司相应产品的市场销售价格除受国际原油价格波动影响外,还受到下游客户需求、国内其他厂商生产情况等因素的影响。因此公司原材料价格的波动并不能通过调整相应产品的市场销售价格完全转嫁给下游客户,原材料采购价格波动的风险部分要由公司承担。虽然公司对下游客户有较强的议价能力,但由于调价和工艺调整均有一定滞后性,若塑料原料价格出现短息大幅波动,仍然对公司生产成本控制造成一定压力,对公司利润产生一定影响。

  公司原材料统一由采购部根据销售预估、安全库存量和原材料价格走势向国内外供应商采购,利用日常采购和战略采购相结合的方式最大限度降低采购成本,保证公司生产需求的同时快速响应客户需求。同时公司将密切关注国际原油市场波动情况,与主要供应商建立良好的长期合作关系,确保公司长期稳定的原材料供应,尽可能降低原材料价格波动对公司的影响。

  国内改性塑料行业市场集中度较低,长期以来存在众多的小型企业,这些企业大多数技术水平落后、生产设备简陋、产品质量较差,从而导致改性塑料低端市场呈现过度竞争和无序竞争的格局,上述企业造成的恶性竞争在一定程度上扰乱了市场秩序,加大了本公司市场开拓难度。同时,国外石化巨头依靠其在资金、技术、人才等方面的优势,在国内改性塑料高端领域处于主导地位;国内改性塑料行业近年产生了一批有一定竞争力的企业,其通过研发和应用新技术、新材料、新工艺,形成了一定的竞争力,因此,本公司将面临一定的市场竞争风险。

  公司将通过资本、人才、技术等方面的持续投入,提高技术科研水平,不断推出改性塑料差异化产品来避开激烈竞争的市场领域,并通过准确把握市场发展方向及掌握一定的产品垄断权来进一步巩固和提升公司的行业地位和市场竞争能力。

  改性塑料行业的下游客户需求千差万别,其产品品种繁多、更新换代快,具有很强的潮流性和多变性;CNC金属精密结构件领域的技术发展速度较快,若公司未能正确把握技术发展方向,有可能无法适时开发出符合市场需求的新产品,这就要求公司不断加大科研投入研发新配方,以满足客户对提出的新功能要求。

  公司把技术创新、科技进步作为企业生存和发展的驱动力,未来公司将持续加大研发投入,以保证公司技术创新能力

  (4)技术人员流失及技术失密的风险 作为一家知识和技术密集型企业,公司持续保持市场竞争优势很大程度上依赖于长期发展过程中掌握的核心技术和公司培养、引进、积累的一批研发等技术人员,在未来发展过程中,因市场多变的竞争态势,以及市场对人才和技术的需求日益迫切,争夺日趋激烈,公司存在人才流失及技术失密的风险,并将对公司的持续技术创新能力造成不利影响。

  为吸引并留住优秀科研人员,公司建立了一套完整的具有竞争力的员工福利体系,对于核心技术人员,公司实行产品利润提成制度和专利发明奖励制度。

  公司享受的各项政府补助主要是政府按照有关政策根据公司当年新产品研发和市场开拓情况给予的项目资助和奖金,对公司的技术研发和经营起到了良好的补充作用。如果这些优惠补助和奖励全部取消将会对公司经营成果产生一定影响。

  截至2019年6月30日,公司应收账款账面价值为38,156.47万元,占流动资产比例34.13%,占总资产比例为21.44%。公司应收账款金额较大的主要原因是公司一般给予客户30~90天的信用期。公司目前大部分客户均为长期客户,经营状况良好、信誉度高,应收账款回收正常。若国家宏观经济出现波动,公司客户生产经营出现困难,公司仍面临因应收账款金额较大而出现呆坏账的风险。

  主要通过事前客户资信分析、事中流程控制、事后跟踪催收的方法加强应收账款的控制和管理。为进一步保证应收账款的安全性,降低坏账损失风险,苏州银禧科技与中银保险有限公司签订了《国内贸易信用保险单》合同;公司及公司子公司与中国出口信用保险公司签订了《短期出口信用保险需转保险保单明细表》和《国内贸易信用保险单》合同。

  近年来,公司的规模和产能快速增大,并加大了对外投资力度,积极进行对新产品、新市场的开发。公司控制或参股的企业数量随之增加,经营规模持续扩大,若公司的生产管理、销售管理、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模扩张的要求,人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善,将会引发相应的管理风险。

  目前,公司建立并制定了较为完整的内部控制管理体系,未来公司将进一步健全公司内控制度,完善公司治理结构,加强公司的经营管理以应适应公司的快速发展。

  (8)3D打印业务项目进展存在不确定性 近年来,公司致力研究和开发3D打印耗材,尽管取得了一定的成果,成功的引进以华中科技大学史玉升教授为团队带头人的创新科研团队,研发的部分线材已全面实现上市销售,但因3D打印技术行业自身特征,发展周期较长且整体还没有达到成熟的水平,3D打印技术应用实现全面产业化仍需较长时间,公司3D打印项目短期内难以取得较高的盈利。

  公司将持续积极推动3D打印耗材的研究和开发,夯实研究成果,积极推动该项目的产业化进程。

  (9)钴业务存在着经营风险和进展的不确定性风险 公司于2017年10月成立东莞银禧钴业有限公司切入钴行业,并在刚果金成立刚果银禧矿业股份有限公司和银禧科技(刚果)钴业股份有限公司,从而打开了国际钴业务的渠道。钴业务由于属于跨国经营,因此存在以下风险:

  3)当地基础设施、生活条件较差,会影响到生产的便利性和工人的工作环境舒适度,从而降低生产力。

  与此同时公司在在当地建立3000吨氢氧化钴冶炼厂的建设进度受设备船运期限、当地天气等因素影响,其进展存在一定的不确定性,此外该项目后期产销状况和产品价格直接受经济周期和下游行业需求波动的影响,同时钴金属是国际有色金属市场重要的金属交易品种,拥有其自身的国际市场定价体系,受国际供求关系、投机炒作、市场预期等众多因素的影响,钴相关产品价格具有比较高的波动性。

  公司将密切关注刚果(金)的政局及政策情况以及国际钴金属价格的波动趋势,对所能遇到的风险及时做出应对措施。

  (10)业绩承诺现金补偿款收款风险 兴科电子科技2016年至2018年累计实现扣除非经常性损益后的净利润为-5,609.00万元,2016年至2018年累计承诺业绩为73,000.00万元,未完成业绩,已触发了《业绩承诺补偿协议》约定的业绩承诺补偿条件。依据《业绩承诺补偿协议》的约定,胡恩赐、陈智勇、许黎明和高炳义现金补偿与股份补偿总额不超过本次交易的总对价,即胡恩赐、陈智勇、许黎明和高炳义四人对银禧科技的现金补偿与股份补偿总额最高为108,500万元,扣除已经补偿的3,933.33万元,胡恩赐、陈智勇、许黎明、高炳义四人剩余的业绩补偿金额最高为104,566.67万元,此外胡恩赐、陈智勇、许黎明、高炳义需退还的分红款金额共计1,338.18万元。

  2018年年度报告中,公司已就胡恩赐、陈智勇、许黎明、高炳义上述现金补偿部分金额以及应退还的分红款金额计提了资产减值准备。2019年6月,公司根据《业绩承诺补偿协议》以1元总价向胡恩赐、许黎明、高炳义三人回购股份共计52,251,840股,并于2019年6月14日办理完成业绩承诺未完成股份回购注销手续。此外东莞市中级人民法院受理了公司起诉陈智勇业绩补偿欠款案件,并对陈智勇所持公司股份已申请冻结,后续公司将密切跟进兴科电子科技原股东业绩补偿进展情况并根据相关规定及时履行对外信息披露义务。

  截止2019年6月30日,谭颂斌先生直接持有公司34,545,994股,谭颂斌先生与其一致行动人周娟女士通过直接持有及控制瑞晨投资、新余德康合并控制公司股票138,945,321股,占公司最新总股本的30.72%。

  截至2019年6月30日,谭颂斌、瑞晨投资、新余德康累计进行质押、融资融券业务的股份总数为138,815,584股,占其所持银禧科技总股份数99.91%,占公司股份总数30.69%,股份质押比例较高,且由于前期公司股价大幅波动,导致控股股东及其一致行动人股份被动平仓,此外由于股份质押纠纷控股股东已被相关质权人提起诉讼及仲裁。截至本报告披露日公司控股股东及其一致行动人被动平仓风险尚未解除,由此引起的诉讼尚未结案,公司将继续关注控股股东股份质押及控股股东诉讼进展公告,并根据相关规定履行信息披露义务。三、核心竞争力分析

  公司把技术创新、科技进步作为企业生存和发展的驱动力,近年来持续加大研发投入,以保证公司技术创新能力的持续提高。

  公司为东莞市科学技术局、东莞市知识产权局认定的市重点专利培育企业之一,截至2019年6月30日,公司(包括合并报表范围子公司)已拥有208项授权专利。

  公司自设立以来,专注于改性塑料行业的深耕,并不断在改性塑料上下游探索、延伸与整合,经过二十年的发展,公司拥有一批生产电线电缆、家用电器、电子电气、LED照明等产品稳定的国内外知名企业客户群,如:格力、飞利浦等。稳定优质的客户资源不仅为公司带来了稳定的营业收入,而且提升了公司产品品牌市场知名度,同时还为公司逐步融入跨国企业的全球产品供应链打下了坚实的基础。

  公司地处粤港澳大湾区,同时在苏州吴中设立生产基地,形成了以华南地区为主,华中、华东地区为辅的营销网络,产品发货速度快,供货周期短,从产品订单发出到公司完成供货,省内客户严格控制在7天以内,省外客户如无特殊情况,一般在10天内完成。此外公司产品类别较齐全,品种丰富,经过多年的发展,成为国内同行业中产品品种比较齐全的改性塑料企业,能够满足客户对产品的多样化需求。

  完善的质量管理体系和精细化管理,是公司产品保持优良品质的保障。公司长期坚持质量第一的方针,建立了严格的生产管理、质量管理流程,除了通过了ISO9001:2015、IATF16949:2016等质量体系认证,公司还进行了国际高端质量体系认证,实现产品质量持续改进。

  公司主要国际高端质量体系认证情况如下:英国BSIISO9001质量管理体系认BSI ISO14001环境管理体系认证BSI ISO/TS16949汽车质量管理体系认证美国UL认证及ACS认证

  5、成本优势公司因其规模经营优势及与上游原材料供应商建立了战略合作关系,确保了本公司能长期稳定地以相对较低的价格获得

  主要原材料,降低了产品生产成本。在内部成本控制方面,公司实施精细化管理,在保证产品质量的前提下,将成本控制在一个较低的水平,保证公司产品的竞争力,具体情况如下:

  (1)建立严格的原材料采购控制体系。公司信息管理部每天收集最新的原材料市场信息并在公司内部网上通告;采购部门对供应商建立了有效的评价和采购比价控制体制。

  (2)坚持对生产工艺、装备进行持续不断的技改,对产品技术配方的不断进行升级,选取最优方案,从而达到降低产品生产成本,提高生产效能的效果。

  (3)公司建立了对各项制造费用明细的成本监控系统,每月进行统计分析,制订改善方案,不断降低成本。

  迄今为止,共3家主力机构,持仓量总计1.41亿股,占流通A股34.24%

  近期的平均成本为5.59元,股价在成本下方运行。空头行情中,并且有加速下跌的趋势。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

  限售解禁:新增流通股3705.22万股(预计值),占总股本8.19%,股份类型:定向增发机构配售股份。(本次数据仅根据公告中解除限售时间推理,实际情况根据上市公司公告为准)

  股东人数变化:半年报显示,公司股东人数比上期(2019-03-31)增长1001户,幅度3.93%

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