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方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金2

2019-10-29 10:07

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 8 月 26 日复核了本报告

  中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  下属分级基金的基金简称 方正富邦中证保险 A 方正富邦中证保险 B 方正富邦中证保险

  业绩比较基准 中证方正富邦保险主题指数收益率×95%+金融机构人民币活期存

  风险收益特征 基金所分离的两类基金份额来看,方正富邦中证保险 A 份额具有低

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注:方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金业绩比较基准为:中证方正富邦保险主题指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%。中证保险主题指数反映保险主题股票的整体表现,并为投资者提供标的。其中,保险概念类上市公司由涉及互联网保险与参股保险的上市公司组成。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:2015 年数据按基金合同生效后基金实际存续期计算,未按整个自然年度进行折算。

  本基金管理人为方正富邦基金管理有限公司。方正富邦基金管理有限公司(以下简称本公司

  )经中国证券监督管理委员会批准(证监许可【2011】1038 号)于 2011 年 7 月 8 日成立。本公

  司注册资本 6.6 亿元人民币。本公司股东为方正证券股份有限公司,持有股份比例 66.7%;富邦证券投资信托股份有限公司,持有股份比例 33.3%。

  截至 2019 年 6 月 30 日,本公司管理 13 只证券投资基金:方正富邦创新动力混合型证券投资

  基金、方正富邦红利精选混合型证券投资基金、方正富邦货币市场基金、方正富邦金小宝货币市场证券投资基金、方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金、方正富邦惠利纯债债券型证券投资基金、方正富邦睿利纯债债券型证券投资基金、方正富邦深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、方正富邦深证 100 交易型开放式指数证券投资联接基金、方正富邦中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、方正富邦中证 500 交易型开放式指数证券投资联接基金、方正富邦富利纯债债券型发起式证券投资基金、方正富邦丰利债券型证券投资基金,同时管理 6 个特定客户资产投资组合。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定,通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  在投资决策内部控制方面,本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投资对象备选库和交易对象备选库,确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度,明确各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度,通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式,使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

  在交易执行控制方面,本基金管理人实行集中交易制度,交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先,价格优先的原则严格执行所有指令,确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易,按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。

  本基金管理人建立了对异常交易的控制制度,报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  2019 年上半年,A 股市场风险偏好整体提升,保险类股票的价格均出现了较大幅度地上涨,但险企当前板块估值整体仍处于历史较低位置,长期我们仍然看好保险行业的未来发展。从投资

  端来看,2019 年 6 月底以来,10 年期国债收益率企稳于 3.1%以上,根据宏观经济环境以及 CPI

  走势,我们预计 2019 年下半年长端利率趋势性下行的可能性不大,保险公司投资端目前没有明显压力。此外,当前行业资产结构日趋丰富,非标资产、专项债、永续债等多元策略将较大程度缓解资产配置压力。从负债端来看,在 134 号文叫停快返产品、代理人增幅降缓等强压下,2018 年

  以来保费增速明显放缓,2019 年 1-5 月全行业保费收入 25537 亿元,同比增长 14.2%(前值 14.4%),

  降幅有所收窄,行业保费增速有企稳迹象。不过,自保险回归保障以来,行业产品结构发生较大改善,短期理财型产品占比断崖式下跌,保障类产品尤其是健康险占比持续提升,带动行业新业务价值率持续提升,开启行业高质量增长模式。此外,近期银保监会发布《保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》,新规降低了合作信托公司的门槛,并明确了险资信保合作底层投向要求。

  新规实施后,优质集合信托资产的投资占比有望进一步增加,促进险企投资收益率上行。综上,当前板块估值整体仍处于历史较低位置,下半年行业负债端或持续向好,代理人团队增员有望出现积极态势。同时,投资端利率波动或带来短期影响,但行业结构整体稳健,且投资多元化趋势持续加深,有助于维持平稳投资表现。龙头险企得益于市场地位和渠道优势,更能充分享受政策红利。

  在 2019 年上半年,本基金的投资在严格控制跟踪误差的前提下增加了行业配置分散度,在中美贸易摩擦不确定性较大的环境下降低了系统性风险,本基金始终秉承合规的原则,在运作过程中严格遵守基金合同,通过定量分析的方式优选投资组合,为持有人争取更高的收益。

  截至本报告期末本基金份额净值为 1.344 元;本报告期基金份额净值增长率为 33.73%,业绩

  近期一系列先行指标均指向下半年经济动能整体仍偏弱,全球主要国家 PMI 指数转弱也意味着外部需求存在一定的压力,国内经济更多的依赖于减税降费带来的微观经济主体动能的提升和更为积极的财政货币政策的支持,结合当前内外部经济动能以及政策仍需在稳增长和防风险、降杠杆之间寻求平衡,预计下半年经济增长整体将呈现平稳态势。

  考虑到美联储货币政策操作更为宽松为我国货币环境改善提供良好的外部环境、外资呈现恢复性流入、贸易摩擦阶段性改善、5G 资本开支加速落地及 5G 手机推出对于相关主题和产业链投资提供更多支持、科创板推出利好市场情绪尤其是科技板块预期改善等因素影响,预计下半年市场环境较当前将有所改善,尽管企业盈利增速仍有下行压力,但情绪修复带来的估值提振对于市场的积极效应将更为明显。风格切换方面,预计下半年市场风格将转向消费、成长相对均衡的状态。

  公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构,负责制定公司所管理基金的基本估值政策,对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督,对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的,负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益。估值委员会由公司分管估值业务的高级管理人员、督

  公司基金估值委员会下设基金估值工作小组,由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理、数量研究员、风险管理人员、监察稽核人员及基金运营人员组成。

  基金经理作为估值工作小组的成员之一,在基金估值定价过程中,充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议,参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

  报告期内,本基金管理人未与任何第三方签定与估值相关的定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证,并经托管银行复核确认。

  根据《基金法》、《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定,本报告期内,本基金未进行分红。

  本基金截止本报告期末不存在根据基金合同约定应分配但尚未实施利润分配的情形。

  本报告期,托管人在方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本报告期,方正富邦基金管理有限公司在方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金投资运作、资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

  根据《基金合同》的约定,本基金(包括保险分级份额、保险 A 份额、保险 B 份额)不进行

  本报告期,由方正富邦基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金的年度报告中财务指标、收益表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

  注:截止 2019 年 6 月 30 日,方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金(以下简称方正富邦

  保险主题基金)基础份额净值 1.344 元,方正富邦保险主题基金 A 类基金份额参考净值为 1.024

  元,B 类基金份额参考净值为 1.665 元。方正富邦保险主题基金基金份额总额 389,675,056.28 份,

  方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金(以下简称本基金)经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)证监许可[2015]1107 号《关于准予方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金注册的批复》核准,由方正富邦基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 269,768,864.27 元,业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 990 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》于 2015 年

  7 月 31 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 269,816,807.93 份基金份额,其中认购

  资金利息折合 47,943.66 份基金份额。本基金的基金管理人为方正富邦基金管理有限公司,基金

  根据《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》和《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同招募说明书》并报中国证监会备案,本基金的基金份额包括方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金之基础份额(简称方正富邦中证保险份额)、方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金之稳健收益类份额(简称 方正富邦中证保险 A 份额)与方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金之积极收益类份额(简称方正富邦中证保险 B 份额)。基金份额发售结束后,场外认购的全部份额将确认为保险分级份额,并登记在登记结算系统基金份额持有人开放式基金账户下;场内认购的份额将按照 1:1 的比例确认为保险 A 份额与保险B 份额,并登记在证券登记系统基金份额持有人深圳证券账户下;两类基金份额的基金资产合并运作,且基金份额配比始终保持 1:1 的比率不变。

  经深圳证券交易所(以下简称深交所)深证上[2015]385 号文审核同意,本基金

  易。对于托管在场内的方正富邦中证保险份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其分拆为保险 A 和保险 B 即可上市流通;对于托管在外的方正富邦中证保险份额,基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下,将其跨系统转托管至深圳证券交易所场内后分拆为保险 A 和

  保险 B 即可上市流通。在存续期内的每个会计年度(基金合同另有约定的除外)的 12 月 15 日(遇节

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《方正富邦中证保险主题指数分级证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票、固定收益资产(国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、资产支持证券、质押及买断式回购、银行存款等)、衍生工具(股指期货、权证等)及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资组合比例为:本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%,投资于中证方正富邦保险主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%,且不低于非现金基金资产的 80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金业绩比较基准:中证方正富邦保险主题指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后)×5%。

  本财务报表由本基金的基金管理人方正富邦基金管理有限公司于2019年8月27日批准报出。

  本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则以及相关规定(以下简称“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。

  本基金 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求,真实、

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优

  惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调

  整工作的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》

  (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债

  券免征增值税;2018 年 1 月 1 日起,公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行

  为,以基金管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税;

  (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税;

  (3)对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳;从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内

  (含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)

  的,其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,其股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税;

  (4)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税,暂不缴纳企业所得税;

  (5)对于基金从事 A 股买卖,出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税,对受让方不

  (6)本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。

  6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  方正富邦基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 方 正 富 邦 基金管理人、基金销售机构

  注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

  2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

  注:支付基金管理人方正富邦基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提,逐日累计至每月度末,按月支付。其计算公式为:每日应计提的基金管理费=前一日基金资产净值×1.00%/当年天数。

  注:支付基金托管人国信证券的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

  6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。

  6.4.9 期末(2019 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券

  代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 (单位: 成本总额 总额 备注

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值接近于公允价值。

  公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性,被划分为三个层次:

  第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价;

  第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值;

  于 2019 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人

  民币 489,400,359.12 元,属于第二层次的余额为人民币 23,106.60 元,无属于第三层次的余额。

  对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

  7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于管理人网站的半年度报告正文。

  7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

  7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

  注:本项的“卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  注:本项买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

  注:(1)保险分级 A:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分

  别为机构投资者持有保险分级 A 份额占保险分级 A 总份额比例、个人投资者持有保险分级 A 份额

  (2)保险分级 B:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分别为

  机构投资者持有保险分级 B 份额占保险分级 B 总份额比例、个人投资者持有保险分级 B 额占保险

  (3)方正富邦中证保险:机构投资者持有份额占总份额比例、个人投资者持有份额占总份额比例,分别为机构投资者持有方正富邦中证保险份额占方正富邦中证保险总份额比例、个人投资者持有方正富邦中证保险份额占方正富邦中证保险总份额比例。

  本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理未持有本基金。

  ⅳ有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告, 并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告。

  本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估,确定选用交易单元的券商。

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